贝塔系数等于1意味着,为什么市场组合的贝塔系数等于1

贝塔系数等于1意味着

1、贝塔系数利用回归的方法计算。

2、贝塔系数为1即证券的价格与市场一同变动。

3、贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。

4、贝塔系数低于1(大于0)即证券价格的波动性比市场为低。

5、贝塔系数的计算公式

6、公式为:beta_a = frac{mbox{Cov}(r_a,r_m)}{sigma_m^2}

7、其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差;{sigma_m^2}是市场收益的方差。

8、Cov(ra,rm) = ρamσaσm

9、所以公式也可以写成:

10、beta_a = rho_{am} cdot frac{sigma_a}{sigma_m}

11、其中ρam为证券 a 与市场的相关系数;σa为证券 a 的标准差;σm为市场的标准差。

市场组合的β为1

1、β系数反映了相对于市场组合风险而言,特定资产或组合系统风险的大小。

2、市场组合的系统风险等于市场组合的风险,因此市场组合的β系数为1。

3、 或者也可以理解,某资产或组合的β系数=该资产或组合与市场组合的协方差/市场组合的方差,因为某资产与其本身的协方差=该资产的方差,所以市场组合的β系数为1。

4、 或者:某资产组合的β=该资产组合的风险收益率/市场组合风险收益率,因此,市场组合的β系数为1。

5、 β系数,是一种风险指数,用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。

6、是一种评估证券系统性风险的工具,在股票,基金等投资术语中常见。

为什么市场组合的贝塔系数等于1

1、根据贝塔系数的定义公式:

2、某资产的贝塔系数=该资产与市场组合的相关系数×该资产的标准差/市场组合的标准差

3、市场组合的贝塔系数=市场组合与市场组合的相关系数×市场组合的标准差/市场组合的标准差

4、即:市场组合的贝塔系数=市场组合与市场组合的相关系数

5、由于“市场组合与市场组合”一定是完全正相关的,即市场组合与市场组合的相关系数=1,所以,市场组合的贝塔系数=1

6、这个可以作为一个结论记住。

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