贝塔系数等于1意味着
1、贝塔系数利用回归的方法计算。
2、贝塔系数为1即证券的价格与市场一同变动。
3、贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。
4、贝塔系数低于1（大于0）即证券价格的波动性比市场为低。
5、贝塔系数的计算公式
6、公式为：beta_a = frac{mbox{Cov}(r_a,r_m)}{sigma_m^2}
7、其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差；{sigma_m^2}是市场收益的方差。
8、Cov(ra,rm) = ρamσaσm
9、所以公式也可以写成：
10、beta_a = rho_{am} cdot frac{sigma_a}{sigma_m}
11、其中ρam为证券 a 与市场的相关系数；σa为证券 a 的标准差；σm为市场的标准差。
市场组合的β为1
1、β系数反映了相对于市场组合风险而言，特定资产或组合系统风险的大小。
2、市场组合的系统风险等于市场组合的风险，因此市场组合的β系数为1。
3、 或者也可以理解，某资产或组合的β系数＝该资产或组合与市场组合的协方差/市场组合的方差，因为某资产与其本身的协方差＝该资产的方差，所以市场组合的β系数为1。
4、 或者:某资产组合的β＝该资产组合的风险收益率/市场组合风险收益率，因此，市场组合的β系数为1。
5、 β系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。
6、是一种评估证券系统性风险的工具，在股票，基金等投资术语中常见。
为什么市场组合的贝塔系数等于1
1、根据贝塔系数的定义公式：
2、某资产的贝塔系数＝该资产与市场组合的相关系数×该资产的标准差/市场组合的标准差
3、市场组合的贝塔系数＝市场组合与市场组合的相关系数×市场组合的标准差/市场组合的标准差
4、即：市场组合的贝塔系数＝市场组合与市场组合的相关系数
5、由于“市场组合与市场组合”一定是完全正相关的，即市场组合与市场组合的相关系数＝1，所以，市场组合的贝塔系数＝1
6、这个可以作为一个结论记住。
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